سرمایه‌گذاری در املاک دبی طی پنج سال گذشته چقدر افزایش یافته و چه کسانی بیشترین نقش را در رشد این بازار داشته‌اند؟ تازه‌ترین مطالعه شرکت دبلیو کپیتال (W Capital Real Estate Brokerage) نشان می‌دهد ارزش سرمایه‌گذاری‌های ملکی دبی از ۱۴۸ میلیارد درهم در سال ۲۰۲۱ به بیش از ۶۸۰ میلیارد درهم در سال ۲۰۲۵ رسیده است؛ افزایشی بیش از ۵۳۲ میلیارد درهمی که معادل رشد نزدیک به ۳۶۰ درصد است.
این جهش تنها به افزایش ارزش سرمایه‌گذاری‌ها محدود نبوده است. در همین دوره، تعداد سرمایه‌گذاران ملکی دبی از ۵۲ هزار و ۴۱۵ نفر به حدود ۱۹۳ هزار و ۱۰۰ نفر افزایش یافته و تعداد سرمایه‌گذاری‌های ثبت‌شده نیز به حدود ۲۵۸ هزار و ۶۰۰ مورد رسیده است.
بر اساس این مطالعه، سرمایه‌گذاران آسیایی و اروپایی در سال ۲۰۲۵ در مجموع ۴۹۶ میلیارد درهم در بازار املاک دبی سرمایه‌گذاری کرده‌اند. همچنین نزدیک به ۱۳۰ هزار سرمایه‌گذار جدید در آمار سالانه بازار ثبت شده‌اند و بیزینس بی با ۴۰ میلیارد درهم، در صدر مناطق سرمایه‌گذاری ملکی قرار گرفته است.
مطالعه دبلیو کپیتال که بر پایه گزارش‌ها و داده‌های سالانه اداره اراضی و املاک دبی (Dubai Land Department – DLD) تهیه شده، نشان می‌دهد رشد بازار املاک این شهر علاوه بر افزایش ارزش سرمایه‌گذاری‌ها، با گسترش تعداد مشارکت‌کنندگان، تنوع منابع سرمایه و تغییر الگوی انتخاب املاک همراه بوده است.
رشد ۳۶۰ درصدی سرمایه‌گذاری در املاک دبی از سال ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۵
داده‌های مطالعه دبلیو کپیتال نشان می‌دهد ارزش سرمایه‌گذاری‌های ملکی دبی در هر یک از پنج سال مورد بررسی افزایش یافته و در سال ۲۰۲۵ به بیش از ۴.۵ برابر سطح سال ۲۰۲۱ رسیده است.
ارزش سرمایه‌گذاری‌ها در سال ۲۰۲۱ حدود ۱۴۸ میلیارد درهم بود و در سال ۲۰۲۲ به ۲۶۴.۲ میلیارد درهم رسید. این رقم در سال ۲۰۲۳ به ۴۱۲ میلیارد درهم و در سال ۲۰۲۴ به ۵۲۶ میلیارد درهم افزایش یافت. در نهایت، ارزش سرمایه‌گذاری‌های ملکی دبی در سال ۲۰۲۵ به ۶۸۰ میلیارد درهم رسید.
| سال | ارزش سرمایه‌گذاری (میلیارد درهم) | رشد سالانه |
|---|---|---|
| ۲۰۲۱ | ۱۴۸ | سال پایه |
| ۲۰۲۲ | ۲۶۴.۲ | ۷۸.۵٪ |
| ۲۰۲۳ | ۴۱۲ | ۵۶٪ |
| ۲۰۲۴ | ۵۲۶ | ۲۷.۷٪ |
| ۲۰۲۵ | ۶۸۰ | ۲۹.۳٪ |
نمودار ارزش سرمایه‌گذاری ملکی دبی طی پنج سال
ارزش سرمایه‌گذاری در املاک دبی
۲۰۲۱ تا ۲۰۲۵ | میلیارد درهم
۲۰۲۱
۲۰۲۲
۲۰۲۳
۲۰۲۴
۲۰۲۵
منبع: W Capital بر اساس داده‌های اداره اراضی و املاک دبی
مقایسه این داده‌ها نشان می‌دهد رشد ارزش سرمایه‌گذاری‌ها با افزایش تعداد مشارکت‌کنندگان در بازار همراه بوده است. با این حال، ارزش سرمایه‌های جذب‌شده با سرعت بیشتری نسبت به تعداد سرمایه‌گذاران رشد کرده است.
به اعتقاد تهیه‌کنندگان مطالعه، ارزیابی عملکرد بازار املاک دبی نباید صرفاً به حجم فروش یا ارزش معاملات ملکی محدود شود؛ زیرا روند ورود سرمایه، تعداد سرمایه‌گذاران و تغییر ترکیب آن‌ها نیز در شناخت تحولات بازار اهمیت دارد.
تعداد سرمایه‌گذاران املاک دبی به بیش از ۱۹۳ هزار نفر رسید
یکی از مهم‌ترین یافته‌های مطالعه دبلیو کپیتال، افزایش قابل‌توجه تعداد سرمایه‌گذاران ملکی دبی طی پنج سال گذشته است.
بر اساس این گزارش، تعداد سرمایه‌گذاران از ۵۲ هزار و ۴۱۵ نفر در سال ۲۰۲۱ به حدود ۱۹۳ هزار و ۱۰۰ نفر در سال ۲۰۲۵ رسید.
به این ترتیب، تعداد سرمایه‌گذاران ثبت‌شده در مقایسه میان ابتدا و انتهای این دوره، حدود ۱۴۰ هزار و ۷۰۰ نفر افزایش یافته است.
روند سالانه تعداد سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد این شاخص در سال ۲۰۲۲ به ۸۰ هزار و ۲۱۶ نفر، در سال ۲۰۲۳ به ۱۱۳ هزار و ۶۵۵ نفر و در سال ۲۰۲۴ به ۱۵۸ هزار و ۳۸ نفر رسیده است.
| سال | تعداد سرمایه‌گذاران |
|---|---|
| ۲۰۲۱ | ۵۲٬۴۱۵ |
| ۲۰۲۲ | ۸۰٬۲۱۶ |
| ۲۰۲۳ | ۱۱۳٬۶۵۵ |
| ۲۰۲۴ | ۱۵۸٬۰۳۸ |
| ۲۰۲۵ | حدود ۱۹۳٬۱۰۰ |
نمودار افزایش تعداد سرمایه‌گذاران املاک دبی
تعداد سرمایه‌گذاران ملکی دبی
۲۰۲۱
۲۰۲۲
۲۰۲۳
۲۰۲۴
۲۰۲۵
منبع: W Capital
این روند نشان‌دهنده گسترش پایگاه سرمایه‌گذاران بازار املاک دبی و افزایش مشارکت در فعالیت‌های سرمایه‌گذاری ملکی طی سال‌های مورد بررسی است.
افزایش ۲۵۸ درصدی تعداد سرمایه‌گذاری‌های ملکی
مطالعه دبلیو کپیتال همچنین نشان می‌دهد تعداد سرمایه‌گذاری‌های ثبت‌شده از ۷۲ هزار و ۲۰۶ مورد در سال ۲۰۲۱ به حدود ۲۵۸ هزار و ۶۰۰ مورد در سال ۲۰۲۵ افزایش یافته است.
این تغییر معادل رشد نزدیک به ۲۵۸ درصدی تعداد سرمایه‌گذاری‌ها در دوره مورد بررسی است.
افزایش هم‌زمان تعداد سرمایه‌گذاران و تعداد سرمایه‌گذاری‌ها نشان می‌دهد توسعه بازار تنها ناشی از افزایش ارزش معاملات نبوده، بلکه تعداد مشارکت‌ها نیز به شکل قابل‌توجهی گسترش یافته است.
ورود نزدیک به ۱۳۰ هزار سرمایه‌گذار جدید به بازار املاک دبی در سال ۲۰۲۵
یکی دیگر از تحولات مهم بازار املاک دبی، افزایش تعداد سرمایه‌گذاران جدید بوده است.
بر اساس داده‌های مطالعه، تعداد سرمایه‌گذاران جدید از حدود ۷۱ هزار نفر در سال ۲۰۲۳ به بیش از ۱۰۸ هزار نفر در سال ۲۰۲۴ رسید و در سال ۲۰۲۵ به حدود ۱۲۹ هزار و ۶۰۰ نفر افزایش یافت.
این تغییر نشان‌دهنده رشد تجمعی نزدیک به ۸۲.۵ درصدی تعداد سرمایه‌گذاران جدید طی دو سال است.
| سال | تعداد سرمایه‌گذاران جدید |
|---|---|
| ۲۰۲۳ | ۷۱٬۰۰۲ |
| ۲۰۲۴ | ۱۰۸٬۴۵۱ |
| ۲۰۲۵ | ۱۲۹٬۶۰۰ |
به گفته تهیه‌کنندگان مطالعه، افزایش حضور سرمایه‌گذاران جدید نشان‌دهنده توانایی دبی در جذب گروه‌های تازه‌ای از سرمایه‌گذاران است؛ در حالی که فعالیت سرمایه‌گذارانی که پیش‌تر وارد بازار شده‌اند نیز ادامه دارد.
سهم ۵۱.۲ درصدی سرمایه‌گذاری‌های جدید از ارزش سرمایه‌گذاری‌های سال ۲۰۲۵
بر اساس گزارش دبلیو کپیتال، ارزش سرمایه‌گذاری‌های منتسب به سرمایه‌گذاران جدید در سال ۲۰۲۵ حدود ۳۴۸ میلیارد درهم بوده است.
در مقابل، ارزش سرمایه‌گذاری‌های تکراری به حدود ۳۳۲ میلیارد درهم رسید.
| نوع سرمایه‌گذاری | ارزش | سهم |
|---|---|---|
| سرمایه‌گذاری‌های جدید | ۳۴۸ میلیارد درهم | ۵۱.۲٪ |
| سرمایه‌گذاری‌های تکراری | ۳۳۲ میلیارد درهم | ۴۸.۸٪ |
نمودار سهم سرمایه‌گذاری‌های جدید و تکراری در دبی
ترکیب ارزش سرمایه‌گذاری ملکی دبی در سال ۲۰۲۵
سرمایه‌گذاری‌های جدید
سرمایه‌گذاری‌های تکراری
منبع: W Capital
این آمار نشان می‌دهد که در سال ۲۰۲۵، ارزش سرمایه‌گذاری‌های جدید اندکی بیش از سرمایه‌گذاری‌های تکراری بوده است.
سرمایه‌گذاری آسیایی‌ها و اروپایی‌ها در املاک دبی به ۴۹۶ میلیارد درهم رسید
مطالعه دبلیو کپیتال همچنین به تنوع جغرافیایی منابع سرمایه‌گذاری در بازار املاک دبی اشاره کرده است.
بر اساس داده‌های سال ۲۰۲۵، سرمایه‌گذاران آسیایی و اروپایی در مجموع ۴۹۶ میلیارد درهم در بازار املاک دبی سرمایه‌گذاری کرده‌اند.
از این میزان، ۳۰۸ میلیارد درهم به سرمایه‌گذاران آسیایی و ۱۸۸ میلیارد درهم به سرمایه‌گذاران اروپایی اختصاص داشته است.
در همین دوره، ارزش سرمایه‌گذاری‌های آمریکای شمالی به ۵۴.۶۳ میلیارد درهم و سرمایه‌گذاری‌های آفریقا به ۴۱ میلیارد درهم رسیده است.
ارزش سرمایه‌گذاری ملکی دبی به تفکیک مناطق جهان
| منطقه | ارزش سرمایه‌گذاری در سال ۲۰۲۵ |
|---|---|
| آسیا | ۳۰۸ میلیارد درهم |
| اروپا | ۱۸۸ میلیارد درهم |
| آمریکای شمالی | ۵۴.۶۳ میلیارد درهم |
| آفریقا | ۴۱ میلیارد درهم |
نمودار منابع جغرافیایی سرمایه‌گذاری در املاک دبی
ارزش سرمایه‌گذاری به تفکیک مناطق جهان
سال ۲۰۲۵ | میلیارد درهم
آسیا
اروپا
آمریکای شمالی
آفریقا
منبع: W Capital
این داده‌ها نشان می‌دهد آسیا و اروپا بزرگ‌ترین منابع جغرافیایی سرمایه‌گذاری در بازار املاک دبی بوده‌اند.
جنوب آسیا در صدر زیرمنطقه‌های سرمایه‌گذار
در میان زیرمنطقه‌های جغرافیایی، جنوب آسیا بیشترین ارزش سرمایه‌گذاری را در سال ۲۰۲۵ ثبت کرده است.
- جنوب آسیا: ۱۲۳ میلیارد درهم
- خاورمیانه: ۹۶ میلیارد درهم
- اروپای شمالی: ۵۶ میلیارد درهم
این ارقام بر اساس داده‌های منتشرشده در گزارش بررسی بازار املاک دبی در سال ۲۰۲۵ ارائه شده‌اند.
سهم ۸۳.۷ درصدی املاک پیش‌فروش از سرمایه‌گذاری غیرمقیمان در دبی
مطالعه دبلیو کپیتال نشان می‌دهد الگوی سرمایه‌گذاری افراد مقیم و غیرمقیم در بازار املاک دبی طی سال ۲۰۲۵ تفاوت قابل‌توجهی داشته است.
بر اساس این گزارش، ۸۳.۷ درصد سرمایه‌گذاری‌های غیرمقیمان به املاک پیش‌فروش یا در حال ساخت (Off-plan) اختصاص داشته است.
در مقابل، سهم املاک آماده از سرمایه‌گذاری این گروه ۱۶.۳ درصد بوده است.
اما سرمایه‌گذاران مقیم الگوی متعادل‌تری داشته‌اند؛ به‌طوری که ۵۱.۲ درصد سرمایه‌گذاری‌های آن‌ها در پروژه‌های پیش‌فروش و ۴۸.۸ درصد در املاک آماده انجام شده است.
| وضعیت سرمایه‌گذار | املاک پیش‌فروش | املاک آماده |
|---|---|---|
| غیرمقیمان | ۸۳.۷٪ | ۱۶.۳٪ |
| مقیمان | ۵۱.۲٪ | ۴۸.۸٪ |
نمودار مقایسه سرمایه‌گذاری مقیمان و غیرمقیمان در املاک دبی
مقایسه الگوی سرمایه‌گذاری ملکی در سال ۲۰۲۵
سرمایه‌گذاران غیرمقیم
سرمایه‌گذاران مقیم
املاک پیش‌فروش
املاک آماده
منبع: W Capital
دبلیو کپیتال این تفاوت را ناشی از تفاوت اهداف و افق زمانی سرمایه‌گذاری می‌داند.
بر اساس توضیح این شرکت، برخی سرمایه‌گذاران به دنبال بهره‌مندی از روند توسعه پروژه‌های در حال ساخت هستند؛ در حالی که گروهی دیگر به املاک آماده برای استفاده شخصی یا اجاره دادن نیاز دارند.
رئیس دبلیو کپیتال: دبی طی پنج سال ساختار سرمایه‌گذاران ملکی خود را تغییر داده است
ولید الزرعونی (Walid Al Zarooni)، رئیس هیئت‌مدیره شرکت دبلیو کپیتال، اعلام کرد که تحولات پنج سال گذشته بازار املاک دبی تنها به افزایش ارزش سرمایه‌گذاری‌ها محدود نمی‌شود.
او گفت:
«دبی نه‌تنها حجم سرمایه‌گذاری‌های ملکی خود را چند برابر کرده، بلکه طی پنج سال ساختار پایگاه سرمایه‌گذارانش را نیز تغییر داده است.»
الزرعونی افزود:
«اهمیت این تحول در گسترش جریان ورود سرمایه، هم‌زمان با ورود گروه‌های جدید و ادامه فعالیت سرمایه‌گذاران فعلی است.»
به گفته او، این تغییرات نشان می‌دهد بازار املاک دبی با گسترش مشارکت سرمایه‌گذاران و تنوع بیشتر فعالیت‌های سرمایه‌گذاری روبه‌رو شده است.
تصمیم‌گیری ملکی دیگر فقط به قیمت و موقعیت ملک وابسته نیست
رئیس دبلیو کپیتال همچنین با اشاره به تغییر معیارهای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران گفت که قیمت و موقعیت مکانی دیگر تنها عوامل تعیین‌کننده در انتخاب ملک نیستند.
او توضیح داد:
«تصمیم سرمایه‌گذاری دیگر فقط بر قیمت ملک و موقعیت آن استوار نیست، بلکه با بازده خالص، هزینه‌های عملیاتی، نقدشوندگی و فرصت‌های رشد بلندمدت نیز ارتباط دارد.»
الزرعونی افزود که توسعه پروژه‌های جدید و گسترش مناطق سرمایه‌گذاری، گزینه‌های بیشتری برای ایجاد سبدهای متوازن ملکی در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد.
او همچنین تأکید کرد که ظهور مناطق جدید در کنار موقعیت‌های شناخته‌شده و قدیمی‌تر، نشان‌دهنده گسترش فرصت‌های سرمایه‌گذاری در دبی است.
به گفته الزرعونی، برای ارزیابی دقیق بازار باید چند شاخص به‌صورت هم‌زمان بررسی شوند؛ از جمله ارزش سرمایه‌گذاری، تعداد سرمایه‌گذاران، تکرار خرید و نحوه توزیع فعالیت‌ها در مناطق مختلف.
بیزینس بی با ۴۰ میلیارد درهم در صدر مناطق سرمایه‌گذاری ملکی دبی
در بخش بررسی مناطق، مطالعه دبلیو کپیتال نشان می‌دهد که بیزینس بی (Business Bay) همچنان از نظر ارزش سرمایه‌گذاری ملکی در جایگاه نخست قرار دارد.
ارزش سرمایه‌گذاری‌های ثبت‌شده در این منطقه از ۳۱ میلیارد درهم در سال ۲۰۲۴ به ۴۰ میلیارد درهم در سال ۲۰۲۵ افزایش یافته است.
این تغییر معادل رشد نزدیک به ۲۹ درصدی است.
رشد ۱۵۰ درصدی سرمایه‌گذاری در دبی اینوستمنت پارک ۲
در میان مناطق مورد مقایسه، مجتمع سرمایه‌گذاری دبی ۲ (Dubai Investments Park ۲) بیشترین نرخ افزایش ارزش سرمایه‌گذاری را ثبت کرده است.
ارزش سرمایه‌گذاری این منطقه از ۱۰ میلیارد درهم در سال ۲۰۲۴ به ۲۵ میلیارد درهم در سال ۲۰۲۵ رسید؛ معادل ۱۵۰ درصد رشد.
همچنین ارزش سرمایه‌گذاری در وادی الصفا ۳ (Wadi Al Safa ۳) از ۱۱ میلیارد درهم به ۲۲ میلیارد درهم افزایش یافت و دو برابر شد.
| منطقه | سال ۲۰۲۴ | سال ۲۰۲۵ | رشد |
|---|---|---|---|
| بیزینس بی | ۳۱ میلیارد درهم | ۴۰ میلیارد درهم | حدود ۲۹٪ |
| مجتمع سرمایه‌گذاری دبی ۲ | ۱۰ میلیارد درهم | ۲۵ میلیارد درهم | ۱۵۰٪ |
| وادی الصفا ۳ | ۱۱ میلیارد درهم | ۲۲ میلیارد درهم | ۱۰۰٪ |
نمودار مقایسه سرمایه‌گذاری مناطق دبی در سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵
مقایسه سرمایه‌گذاری در مناطق منتخب دبی
ارقام به میلیارد درهم
بیزینس بی
مجتمع سرمایه‌گذاری دبی ۲
وادی الصفا ۳
منبع: W Capital
این داده‌ها نشان می‌دهد در کنار حفظ جایگاه مناطق مطرحی مانند بیزینس بی، مناطق دیگری نیز شاهد افزایش سریع ارزش سرمایه‌گذاری‌های ملکی بوده‌اند.
تحلیل فرصت
بررسی داده‌های پنج‌ساله سرمایه‌گذاری در املاک دبی نشان می‌دهد که افزایش ارزش سرمایه‌گذاری‌ها با گسترش تعداد سرمایه‌گذاران و فعالیت‌های ملکی همراه بوده است. ارزش سرمایه‌گذاری‌ها از ۱۴۸ میلیارد درهم در سال ۲۰۲۱ به ۶۸۰ میلیارد درهم در سال ۲۰۲۵ رسیده، در حالی که تعداد سرمایه‌گذاران نیز از ۵۲ هزار و ۴۱۵ نفر به حدود ۱۹۳ هزار و ۱۰۰ نفر افزایش یافته است.
این تفاوت در آهنگ رشد نشان می‌دهد که برای ارزیابی بازار، بررسی تعداد سرمایه‌گذاران به‌تنهایی کافی نیست و باید تغییرات ارزش سرمایه‌گذاری و تعداد فعالیت‌های ثبت‌شده نیز در نظر گرفته شود.
در سال ۲۰۲۵، سهم ۵۱.۲ درصدی سرمایه‌گذاری‌های جدید از ارزش کل سرمایه‌گذاری‌ها و ورود حدود ۱۲۹ هزار و ۶۰۰ سرمایه‌گذار جدید، از گسترش مشارکت گروه‌های تازه در بازار حکایت دارد. با این حال، داده‌های ارائه‌شده به‌تنهایی برای نتیجه‌گیری درباره بازده واقعی سرمایه‌گذاران یا روند آینده قیمت املاک کافی نیستند.
از نظر جغرافیایی، سهم بالای سرمایه‌گذاران آسیایی و اروپایی و تفاوت الگوی انتخاب املاک پیش‌فروش میان مقیمان و غیرمقیمان، دو ویژگی مهم ترکیب سرمایه‌گذاری در سال ۲۰۲۵ بوده‌اند.
در سطح مناطق نیز بیزینس بی با ۴۰ میلیارد درهم بیشترین ارزش سرمایه‌گذاری را در میان مناطق گزارش‌شده ثبت کرده است، در حالی که مجتمع سرمایه‌گذاری دبی ۲ با رشد ۱۵۰ درصدی، سریع‌ترین افزایش را در میان مناطق مقایسه‌شده داشته است.
در مجموع، مطالعه دبلیو کپیتال نشان می‌دهد رشد نزدیک به ۳۶۰ درصدی ارزش سرمایه‌گذاری در املاک دبی طی سال‌های ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۵ با افزایش تعداد سرمایه‌گذاران، گسترش منابع جغرافیایی سرمایه و تغییر الگوهای سرمایه‌گذاری همراه بوده است. ارزیابی پایداری این روند در سال‌های آینده نیازمند بررسی هم‌زمان ارزش سرمایه‌گذاری، تعداد معاملات، بازده املاک و تحولات عرضه و تقاضا خواهد بود.
تازه‌ترین گزارش‌ها و تحلیل‌های بازار املاک دبی را می‌توانید در فرصت دنبال کنید.
منبع: مطالعه دبلیو کپیتال بر اساس داده‌های اداره اراضی و املاک دبی؛ گزارش منتشرشده در ۱۹ اکتبر ۲۰۲۶
